El origen del nombre Palmira, tiene varias versiones, pero ninguna de ellas es segura. A inicios del siglo XX, Belisario Porras, en sociedad con el general colombiano Luis Alberto Tovar fueron propietarios de grandes extensiones de terrenos en la región. Tovar comenzó a cultivar café y caña y levantó la finca Palmira, nombre que le puso en remembranza a su pueblo natal de Colombia, y posteriormente se adoptó como nombre oficial para el corregimiento.