El profesor Lacombe dirige una expedición al Tíbet en busca del legendario Yeti, alentado por unas fotografías de un científico amigo. Forma parte de la expedición el polaco Waldemar Daninsky, el cuál se convierte en hombre lobo al ser atacado por unas extrañas circunstancias. Los expedicionarios son asaltados por los bandidos de Sherkar-Kan, haciéndolos prisioneros y matándolos después. Sólo Silvia, hija del profesor, consigue huir, adentrándose en las montañas. Por la noche es sorprendida por los bandidos de Kan, pero interviene liberándola el hombre lobo.